Высокочастотный Трейдинг

Высокочастотные трейдеры могут следовать различным стратегиям — активным, пассивным или смешанным.

Пассивные трейдеры стараются заработать одновременно на спреде цен покупки и продажи ценной бумаги и на rebates от торговых площадок за привлечение на них ликвидности. Посредством своего автоматизированного оборудования, технологий, предоставляемых торговыми площадками, и статистических моделей эти брокеры могут одновременно обрабатывать заявки на множество ценных бумаг. Эту стратегию обычно называют автоматическим привлечением ликвидности (оригинальное название Electronic Liquidity Provision или ELP), или рибейт-арбитражем (“rebate arbitrage”).
Пассивные стратегии также могут быть своеобразными детекторами рыночных сигналов. Например, когда при осуществлении ELP-стратегии происходит негативное влияние на нее цены, меняющей текущий спред между ценами продавца и покупателя, это может указывать на присутствие на рынке крупной заявки от институционального инвестора. Тогда брокер может использовать эту информацию в сделках с выгодой для себя.

В свою очередь, активные высокочастотные брокеры мониторят рынок на предмет размещения крупных заявок, обращая внимание на то, в какой последовательности происходят обращения к разным торговым площадкам. Как только на рынке замечена крупная заявка, брокер заключает соответствующие сделки с учетом того, что в ближайшее время будет размещен эта крупная заявка, и того, какие последствия это за собой повлечет. Затем брокер принудительно закрывает свою позицию, как только понимает, что крупная заявка размещена. В итоге брокер получает выгоду от последствий размещения замеченного заказа. Для инвестора действия брокера нежелательны, так как они напрямую влияют на результаты и эффективность деятельности самого инвестора, снижая его итоговый арбитраж.

Наиболее продвинутые высокочастотные брокеры используют самообучающиеся алгоритмы и методы искусственного интеллекта, чтобы при поиске возможностей для арбитража учитывать рыночную структуру и данные о капиталопотоках.